Réussir la stratégie en matière d'énergies renouvelables et éviter les pièges au Moyen-Orient


Par Shihab Elborai

Les perspectives pour les énergies renouvelables au Moyen-Orient sont encourageantes. Des appels d'offres récents, comme en Arabie saoudite et en Égypte voisine, ont démontré un appétit considérable des investisseurs, des prix compétitifs et un marché fort pour l'énergie propre.

En Arabie saoudite, un seul des huit soumissionnaires a soumis une proposition de plus de 0,03 USD par kWh pour l'appel d'offres de 300 MW de Sakaka Solar. En Égypte, un seul des six principaux soumissionnaires a proposé un prix supérieur à 0,035 USD par kWh pour l'appel d'offres de 200 MW de Kom Ombo Solar. Ce sont des résultats impressionnants.

Ces offres reflètent les avantages de la région pour les énergies renouvelables et ses besoins en technologies. La région dispose d'abondantes ressources à haut rendement. Un panneau photovoltaïque solaire dans le Conseil de coopération du Golfe (CCG), par exemple, pourrait avoir un rendement deux fois supérieur à celui qu’il aurait en Europe occidentale. (Notez que le CCG comprend l’Arabie saoudite, le Koweït, les Émirats arabes unis, le Qatar, Bahreïn et Oman.)

Il existe également une tendance mondiale positive, les pays en développement attirant désormais la majorité des investissements dans les énergies renouvelables, ce qui est encourageant pour le Moyen-Orient. Le CCG, en particulier, présente un autre avantage sous la forme d’un modèle de financement éprouvé pour les investisseurs privés par le biais du modèle de centrale électrique indépendante (IPP). Le financement à recours limité du modèle IPP fonctionne bien avec les projets d’énergies renouvelables qui nécessitent des coûts d’investissement élevés, suivis de dépenses d’exploitation et de maintenance minimales.

Le Moyen-Orient a également besoin d'énergies renouvelables en raison de la pénurie de gaz naturel dans toute la région. La pénurie de gaz oblige les pays à investir dans de nouvelles ressources en gaz coûteuses et difficiles, certains important des combustibles ou consommant du brut et des combustibles liquides pour la production d'électricité. Les énergies renouvelables, correctement déployées, pourraient atténuer ces problèmes pendant le développement des approvisionnements en gaz.

Risque

Cependant, certains risques peuvent faire dévier les investissements dans les énergies renouvelables. Les investissements dans l’énergie, même dans des installations de production d’énergies renouvelables de taille relativement modeste, constituent un engagement à long terme qui nécessite un timing approprié et une gestion des risques appropriée. Parmi les risques, il y a le fait que la région continue de subventionner directement et indirectement les énergies non renouvelables, subventions qui pourraient s'avérer difficiles à éliminer.

Strategy & estime par exemple que le coût réel de la production d’électricité (à l’exclusion des coûts de transport et de distribution) dans le CCG est de 0,08 à 0,09 USD / kWh, soit 25 à 30% de plus qu’aux États-Unis, si le coût réel de l’énergie fossile était pris en compte.

Les autres risques sont que, à l'exception du mécanisme IPP, les marchés de crédit régionaux ne sont pas assez sophistiqués pour prendre en compte le caractère unique des projets d'énergies renouvelables avec leurs coûts initiaux substantiels. On craint également que certains des réseaux de transport et de distribution de la région ne soient fragmentés.

Le climat fiscal et économique général est également défavorable en raison de la réduction des investissements. La baisse du prix du pétrole augmente le coût du capital pour les énergies renouvelables et rend les combustibles fossiles plus compétitifs.

De plus, le succès même des récents appels d'offres peut, s'il n'est pas géré soigneusement, conduire à une spirale de baisse des prix insoutenable qui rend les énergies renouvelables peu attrayantes pour les investisseurs.

Il existe également des risques politiques, notamment le fait que la région préfère encore les grands projets pour répondre à une demande en croissance rapide plutôt que les projets plus modestes d'énergie renouvelable. La région a déjà fait des investissements substantiels dans une grande capacité de base, dont la viabilité des énergies renouvelables pourrait être compromise. Les décideurs ne sont pas suffisamment exposés à ces nouvelles technologies, tandis que l’environnement réglementaire et politique n’est ni prévisible ni stable.

Planifier la voie à suivre

Pour tirer le meilleur parti des promesses des énergies renouvelables au Moyen-Orient, les décideurs doivent utiliser deux méthodes principales: une politique délibérée d’atténuation des risques et un rythme de développement approprié.

Tout d'abord, chaque gouvernement a besoin d'un plan énergétique national complet et intégré qui intègre les énergies renouvelables et fixe des objectifs réalistes. Le plan énergétique national devrait chercher à optimiser l'ensemble de la chaîne de valeur, y compris l'infrastructure de distribution de carburant. Cela peut être fait en utilisant une combinaison de technologies qui fournissent de l’énergie à moindre coût en fonction des besoins quotidiens et saisonniers.

Le plan devrait être fondé sur une compréhension des coûts réels de l’approvisionnement en électricité des consommateurs et devrait prendre en compte tous les choix énergétiques possibles. L'existence d'un tel plan atténue les risques en incluant des objectifs de capacité de production et un calendrier. Celles-ci indiquent aux entreprises privées et aux investisseurs qu’elles doivent préparer le financement et les consortiums bien avant que le gouvernement n’annonce les appels d’offres, renforçant ainsi la confiance du secteur privé et renforçant le pool de capitaux disponibles.

L'atténuation des risques exige également une architecture nationale de gouvernance énergétique dans laquelle les rôles et les responsabilités des institutions soient clairement définis, ainsi que des capacités améliorées d'élaboration des politiques et de réglementation. Chaque gouvernement doit imposer une séparation entre ses fonctions de propriétaire d'actifs, de décideur politique et de régulateur, offrant ainsi l'espace nécessaire au secteur privé pour réussir malgré la fourniture centralisée d'électricité. La séparation contribuera à rendre les décisions relatives au secteur de l’électricité transparentes, ouvertes aux contributions extérieures, responsables et sans favoritisme.

Les gouvernements peuvent également réduire le niveau de risque spécifiquement pour les projets solaires, par exemple en effectuant de nombreux travaux de pré-développement. Cela pourrait impliquer la résolution des droits de propriété sur les sites de projet et la réalisation des mesures de ressources et des évaluations techniques nécessaires.

Deuxièmement, le bon rythme de déploiement des énergies renouvelables est essentiel, car les gouvernements pressés peuvent commettre des erreurs qu'il est coûteux de corriger plus tard, tandis que les gouvernements qui n'agissent pas risquent de ne pas profiter des possibilités d'économies offertes par les énergies renouvelables.

À terme, les gouvernements pourraient se partager le fardeau consistant à fixer le bon rythme de déploiement des énergies renouvelables en transférant progressivement certains risques liés à la demande aux investisseurs privés. Cela signifie renforcer les liquidités, garantir la concurrence pour fournir des financements et encourager l'innovation du crédit pour gérer les risques.

L’un des moyens de réduire les coûts d’intérêts et d’obtenir un financement à plus longue échéance est d’améliorer l’accès aux ressources des entreprises et des entreprises. Soukkouk Marchés obligataires (conformes à la loi islamique). Une autre solution consiste en de nouveaux instruments juridiques qui confient le risque d’un projet d’énergies renouvelables au partenaire qui peut le gérer au mieux à chaque phase du projet, de sorte que le risque est réparti de manière variable et efficace. Les instruments permettant d’atteindre cet objectif peuvent être des renversements de partenariat, des cessions et des opérations de cession-bail et la titrisation de futurs flux de trésorerie liés à la propriété intellectuelle à des sociétés de rendement cotées en bourse. L'introduction de produits dérivés sur les marchés financiers des pays du CCG fournirait également davantage de liquidités.

Parallèlement à davantage d'options de financement, les gouvernements devraient réformer les subventions sur les combustibles fossiles et l'énergie de manière à ce que les ressources soient investies correctement en perturbant le moins possible les systèmes électriques actuels. Les gouvernements doivent à terme éliminer les subventions et fixer le prix de l'électricité de manière réaliste pour assurer la viabilité financière de la production d'électricité. En rendant les données plus transparentes, les gouvernements peuvent comprendre le coût de la production et de la fourniture d'un kilowattheure et commencer à créer des mécanismes de soutien des prix qui incluent tous les types de subventions directes et indirectes. Investir seulement une petite partie des subventions actuelles sur les combustibles fossiles dans les énergies renouvelables donnera une impulsion importante au développement de nouvelles sources de combustibles.

Enfin, les gouvernements devraient créer des normes régionales unifiées pour promouvoir les échanges transfrontaliers d'électricité. De telles normes élimineraient les obstacles qui fragmentent le marché régional. Il existe déjà des normes acceptées pour de nombreuses technologies photovoltaïques solaires.

Les énergies renouvelables font désormais partie du bouquet énergétique. Le défi pour les pays du Moyen-Orient, avec leur énorme potentiel en énergies renouvelables, consistera à mettre la stratégie en place de manière à éviter les erreurs, à éliminer les risques et à avancer au bon rythme.

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Shihab Elborai est partenaire de Strategy & Middle East (anciennement Booz & Company), qui fait partie du réseau PwC.